Explicado: Onde investir em meio à divergência de índices de mercado

Em agosto, observou-se uma clara divergência de desempenho em vários índices. Enquanto o índice de referência Sensex subiu 5,8% em agosto para ser negociado a mais de 55.500, o índice de capitalização média subiu apenas 0,1% e o índice de capitalização caiu 2%.

Grandes números absolutos, como a escala Sensex de 50.000 e 60.000, atraíram os novos investidores. (Foto do arquivo)

O Sensex e o Nifty estão sendo negociados em máximas históricas e ainda há entusiasmo entre os investidores de varejo quanto à participação em mercados de ações. Mas o passeio gratuito pode ter acabado e tudo o que alguém investe pode não aumentar. Na verdade, em agosto houve uma divergência clara de desempenho em vários índices. Enquanto o índice de referência Sensex subiu 5,8% em agosto para ser negociado a mais de 55.500, o índice de capitalização média subiu apenas 0,1% e o índice de capitalização caiu 2%. A mudança dos investidores de médias e pequenas capitalizações para empresas de primeira linha em meio a altas avaliações é uma indicação de cautela no mercado e um sinal para que os investidores de varejo sigam uma estratégia adequada. Enquanto os investidores avaliam suas opções entre esperar por uma correção e perder uma possível alta, os especialistas dizem que fariam bem em seguir uma estratégia de um plano de transferência sistemático em vez de um investimento de quantia total, e ir para fundos ou fundos de grande capitalização na categoria diversificada ou híbrida.

O que um investidor deve considerar?

Tanto os gestores de fundos quanto os consultores de investimento veem a atual situação do mercado como complicada: embora haja preocupação com a valorização, também há a possibilidade de um novo aumento nos mercados na esteira da alta liquidez em curso e da esperança de um aumento na atividade econômica . Portanto, embora as avaliações possam não parecer muito atraentes, também não há nenhuma razão importante previsível para uma correção. Além disso, os ganhos corporativos também têm sido favoráveis. Embora existam riscos na forma de o Federal Reserve dos EUA anunciar uma redução gradual de seu programa de estímulo monetário, junto com a probabilidade de uma terceira onda da pandemia, especialistas de mercado dizem que a maioria desses são fatores conhecidos e em grande parte fatorados no preço .

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O Fed dos EUA deve se reunir para o recuo anual da política de agosto no final deste mês. Por meio de seu estímulo, atualmente compra títulos no valor de US $ 120 bilhões por mês.

Portanto, embora os investidores possam continuar com seus investimentos existentes, seria sensato não colocar investimentos de valor global e, em vez disso, optar por arranjos como um plano de transferência sistemática (STP).

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Onde você deve investir?

Embora a recuperação do mercado seja mais impulsionada pela liquidez e esteja ficando cada vez mais cara a cada alta, um soluço inesperado pode levar a uma correção e impactar primeiro as empresas no segmento de média e pequena capitalização.

Especialistas dizem que nesta zona desconfortável em termos de avaliação e medo de perder em uma alta, é hora de entrar em fundos ou empresas de grande capitalização. Embora forneçam melhor proteção em tempos de correção, os investidores também podem olhar para empresas que têm negócios significativos focados fora da Índia.

Deve-se evitar versaletes e até mid-caps neste momento. Os investidores devem optar por fundos de grande capitalização, flexi-capitalização ou híbridos e a melhor maneira de fazer isso é por meio de STPs, em vez de investir o montante fixo, disse Surya Bhatia, fundador da AM Unicorm Professional.

Como funciona um STP?

Um STP permite que um investidor dê consentimento a um fundo mútuo para transferir periodicamente uma certa quantia de um esquema para outro em intervalos fixos. Essa facilidade permite a aplicação de recursos de forma escalonada e auxilia o investidor a tirar proveito de uma correção do mercado.

Por exemplo: Se um investidor deseja implantar Rs 10 lakh em ações, em vez de investir todos juntos de uma vez, ele / ela pode investir uma quantia de Rs 10 lakh em um fundo mútuo de dívida e, posteriormente, configurar um STP de certa quantia em um fundo de ações.

O investidor precisa selecionar um fundo do qual a transferência deve ocorrer e um fundo para o qual ela está ocorrendo. As transferências podem ser feitas semanalmente, mensalmente ou trimestralmente, dependendo do STP escolhido e das opções disponíveis com a empresa de gestão de ativos.

Em uma situação volátil, enquanto um STP fornece proteção para a parte do investimento que permanece estacionada em um fundo de dívida, ele também ajuda os investidores a calcularem a média do custo do investimento.

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Um investidor conservador pode optar por um STP de 12 a 24 meses, em que o fundo pode ser desviado de fundos de dívida para fundos de ações - fundos de grande capitalização, flexi-capit ou híbridos. Pode-se fazer um STP semanal onde Rs 1 lakh pode ser colocado em um fundo de dívida e pode ser investido em um esquema de capital em 50 prestações semanais. Fornece uma boa média de rupias, disse Bhatia.

Quais são os vários tipos de STPs?

Além dos STPs convencionais, as casas de fundos mútuos oferecem variantes inovadoras, como Flex STP, STP baseado em fórmula e STP de reforço. De acordo com o Flex STP, um investidor pode estacionar dinheiro em um fundo de dívida que é então transferido para um fundo de ações com base na banda P / E (Price to Earnings) do Nifty 50 Index. No caso de STP baseado em fórmula, como o nome sugere, o valor de STP é decidido com base em uma fórmula. Existem várias casas de fundos que oferecem qualquer uma dessas variantes de STPs.

O Booster STP é uma opção mais recente, recentemente introduzida pelo ICICI Prudential Mutual Fund. Isso permite que um investidor invista quantias variáveis ​​em fundos de ações com base na avaliação de mercado. Embora o investidor seja obrigado a fornecer um valor da parcela base (valor a ser transferido) e a frequência da transferência - que pode ser semanal, mensal ou trimestral - o STP de reforço dá a flexibilidade para a casa do fundo variar o valor da parcela de 0,1 × para 5 × o valor base, e isso é baseado no índice de avaliação de ações da instituição de fundos. Isso significa que, quando as avaliações de mercado são muito caras, o valor da parcela de STP cairia para 0,1 ×, e quando as avaliações são atraentes, elas podem ir até 5 ×. Portanto, em uma parcela básica de Rs 10.000, o valor do investimento pode variar entre Rs 1.000 e Rs 50.000.

Assim, em comparação com um STP tradicional, em um STP de reforço, o valor da prestação e a periodicidade da transferência são variáveis ​​e são decididas pelo fundo de acordo com a oportunidade de investimento que ela vê.

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