Explicado: Os eventos nos EUA podem impulsionar os mercados indianos, mas por que é preciso investir com cuidado

Embora tenha havido controvérsia em torno do resultado da eleição e tenha havido caos no Capitólio pelos partidários de Trump, muitos sentem que a política terá um papel limitado nos mercados

Apoiadores de Donald Trump participam de um comício em Washington. (AP Photo / John Minchillo)

Os apoiadores de Donald Trump invadiram o Capitólio na tarde de quarta-feira, mas o Índice Dow Jones não se abalou e encerrou o dia com o máximo histórico de 30.829. Em vez de serem influenciados por isso, os mercados ficaram entusiasmados com a notícia do Partido Democrata ganhando duas cadeiras no Senado da Geórgia e obtendo uma maioria escassa (com o vice-presidente eleito Kamala Harris De

Os especialistas dizem que, embora a Índia seja um provável beneficiário desse pacote de estímulo, já que parte desse dinheiro será direcionado para as ações indianas, também há riscos envolvidos.

Por que os mercados aumentaram nos EUA e em todo o mundo?

Claramente, os mercados estão de olho em outro estímulo, desta vez de Biden. Enquanto o Dow Jones subiu 1,44% na quarta-feira, o FTSE 10 no Reino Unido e o DAX na Alemanha também subiram 3,5% e 1,7%, respectivamente. Os mercados asiáticos subiram na quinta-feira, com o índice Nikkei 225 no Japão e o índice STI em Cingapura fechando com ganhos de 1,6% e 1,65%, respectivamente.

Embora haja otimismo entre os participantes do mercado global em torno do estímulo antecipado, há preocupações em torno dos impostos corporativos mais altos e do escrutínio antitruste mais rigoroso de que Biden falou. No entanto, com uma estreita maioria no Senado, os mercados consideram que Biden tem maior probabilidade de aprovar o pacote de estímulo do que de fazer mudanças na estrutura tributária na situação atual.

Embora tenha havido controvérsia em torno do resultado da eleição e tenha havido caos no Capitólio pelos partidários de Trump, muitos acham que a política terá um papel limitado nos mercados. Os mercados têm mais a ver com comércio e comércio e agora a política não importa muito no comércio, pois é grande e poderosa. A liquidez, a globalização do dinheiro e da riqueza são muito grandes e os números são impressionantes, disse Raamdeo Agrawal, presidente da Motilal Oswal Financial Services.

Norman Reedus worth

ENTRAR :Canal do Telegrama Explicado Expresso

O que isso significa para os mercados indianos?

Na Índia, embora o Sensex tenha aberto forte na quinta-feira em linha com a tendência mundial, fechou com queda de 0,17%. É importante notar que o estímulo econômico nos Estados Unidos e a entrada de fundos em ações indianas tem sido um dos fatores dominantes para a ascensão dos mercados de ações. Portanto, a maioria de Biden no plenário do Senado e sua capacidade de forçar um estímulo terão um impacto positivo nos mercados indianos, uma vez que se espera que parte desse dinheiro encontre seu caminho para as ações indianas também. O investimento líquido dos investidores estrangeiros em carteira de Rs 2,22 lakh crore em ações indianas desde 1º de abril de 2020, resultou na Sensex e na Nifty ganhando 63,4% e 64,4%, respectivamente.

Embora Biden tenha falado sobre seu grande estímulo, mesmo que metade dele venha, seria grande. Os mercados estão pensando que muito dinheiro a baixo custo de juros chegará às economias emergentes, incluindo a Índia, e isso o manterá em alta no curto prazo, disse Agrawal.

Se esse tem sido o maior motivador para os mercados e o levou a novas altas, fechar a torneira pode afetá-los adversamente. Essa possibilidade, portanto, exige um comportamento racional dos investidores domésticos de varejo.

Embora os FPIs tenham sido jogadores dominantes, os investidores indianos - tanto de varejo quanto HNIs (indivíduos com alta liquidez) - também desempenharam um grande papel no aumento do mercado, à medida que entraram nos mercados em grande número após uma queda acentuada nos índices em fevereiro e março de 2020. Entre Em abril e dezembro, a Central Depository Services Limited adicionou mais de um terço (77 lakh) das contas de investidores que mantinha até março de 2020 (2,12 crore) para chegar a 2,89 crore em dezembro. Os participantes do mercado dizem que um grande número de investidores de primeira viagem entraram nos mercados e, embora estejam navegando nessa maré alta, precisam ser cautelosos quanto a um movimento adverso.

Analistas dizem que os investidores não devem olhar apenas para um dado, mas ter uma visão holística da economia e do mercado. Com a postura acomodatícia do RBI e as taxas de juros baixas que vão continuar por algum tempo, espera-se que o patrimônio continue a ser a melhor classe de ativos. Já estamos vendo uma recuperação gradual de base ampla. Se os comentários vindos do banco central servirem de indicação, então essa recuperação do mercado não durará pouco, disse A Balasubramanian, MD e CEO da Aditya Birla Sun Life Mutual Fund.

Os mercados trabalham na antecipação das perspectivas econômicas atuais e futuras. O impacto da Covid na economia foi previsto em março e, portanto, os mercados corrigidos - o Sensex ganhou mais de 15% no ano civil de 2020. Agora, o ritmo de vacinação terá influência nos mercados.

Que fatores podem afetar a longo prazo?

Especialistas argumentam que a economia indiana está em um ponto de inflexão. A curva de Covid se achatou e a atividade econômica está em níveis anteriores à Covid, conforme evidenciado por vários pontos de dados de alta frequência, como o IHS Markit PMI Index. A economia rural continua resiliente e as estimativas de crescimento econômico estão sendo atualizadas. Espera-se que os principais parâmetros macro permaneçam a favor da Índia. As principais taxas de juros estão nos níveis mais baixos dos últimos anos. O RBI projetou a inflação do CPI (índice de preços ao consumidor) em 6,8% para o terceiro trimestre de 2020-21, 5,8% para o quarto trimestre de 2020-21 e 5,2% para 4,6% no primeiro semestre de 2021-22. O PIB real deve contrair 7,5% em 2020-21 e expandir 0,1% no terceiro trimestre de 2020-21 e 0,7% no quarto trimestre de 2020-21. O PIB deve crescer 21,9% para 6,5% no primeiro semestre de 2021-22.

Indo por esses números, as perspectivas de longo prazo parecem brilhantes. O crescimento da Índia tem o maior potencial de recuperação após as grandes reformas anunciadas pelo governo. O esquema de PLI deve atrair IDE, o setor de habitação deve ter uma recuperação, os NPAs bancários devem ser administráveis ​​e o crescimento do crédito deve se normalizar. Os ganhos que estiveram deprimidos por alguns anos estão apresentando um crescimento razoavelmente forte. Estamos entrando em um ciclo de aumento de lucros depois de muito tempo, o que deve impulsionar os mercados no futuro, disse Subramanian.

Quais são as preocupações do mercado e dos investidores?

Os investidores estrangeiros têm sido os grandes touros no mercado até agora. Se a liquidez secar e a economia não mostrar a resiliência esperada, o fluxo do FPI também cairá e os mercados estagnarão ou diminuirão lentamente em relação aos atuais níveis elevados.

Neste estado de excitação, a maior preocupação é que a paralisação dos fluxos de entrada do FPI possa potencialmente interromper esta alta. Por enquanto, todos estão olhando para o estímulo, mas se houver uma interrupção nos EUA que afete a entrada de fundos, ou se a questão da Covid-19 for estendida para 2022 e 2023, então isso pode ter influência no mercado, disse Agrawal . Ele acrescentou que, uma vez que existem muitas peças móveis para os mercados e não podemos controlá-las, devemos nos concentrar no que fazemos, pois temos controle sobre isso. É preciso ter disciplina no investimento e ser muito cauteloso onde você investe.

Já existe um sentimento dentro de uma seção de participantes de que a avaliação de mercado está indo além dos fundamentos. Se qualquer fator de risco inesperado entrar em jogo, o mercado corrigirá ou reagirá. Muito dependerá dos fluxos do FPI e do Orçamento que está na bigorna. Os investidores de varejo devem ser cautelosos neste mercado, disse o veterano corretor de ações Pawan Dharnidharka.

Outro risco é a possibilidade de a inflação permanecer em um nível elevado e o RBI desfazer a postura de política acomodatícia. Enquanto o gráfico de Covid está se curvando para baixo, o crescimento do PIB terá que acelerar nos próximos meses. Se a economia não se recuperar da maneira que foi projetada, a alta avaliação do mercado acabará sendo uma bolha. Esse cenário vai prejudicar o sentimento. É improvável que aconteça pelo jeito que as coisas estão tomando forma

Compartilhe Com Os Seus Amigos: