Explicado: Mercados de ações em alta, onde você deve investir?

Enquanto os mercados estão negociando em território desconhecido, os especialistas dizem que o ímpeto pode continuar por enquanto, já que é bem apoiado pela liquidez, crescimento dos lucros e um aumento na atividade econômica e no sentimento dos investidores.

Um pedestre olha os preços das ações em uma tela digital fora da Bolsa de Valores de Bombaim (BSE), em Mumbai, quarta-feira, 4 de agosto de 2021. O BSE Sensex ultrapassou a marca de 54.000 na quarta-feira. (Foto PTI: Kunal Patil)

Depois de pairar em torno das marcas de 51.000 e 52.000 por mais de três meses, o Sensex na Bolsa de Valores de Bombaim finalmente saiu dessa zona esta semana. Nos últimos quatro pregões, subiu 1.906 pontos, ou 3,6%, para fechar em uma nova alta de 54.492,8 na quinta feira. The Nifty na National Stock Exchange, também, cruzou a marca de 16.000 pela primeira vez na terça-feira e aumentou ainda mais para fechar em 16.294 na quinta-feira.

Enquanto os mercados estão negociando em território desconhecido em meio a preocupações em torno da inflação e uma possível terceira onda Covid-19, os especialistas dizem que a dinâmica dos mercados pode continuar por enquanto, pois é bem suportada pela liquidez, crescimento dos lucros e um aumento na atividade econômica e sentimento do investidor .

Por que os mercados de ações subiram?

Após a segunda onda da Covid e as preocupações com suas repercussões na economia mantiveram os sentimentos do mercado sob controle nos últimos meses, uma queda nos casos no mês passado, uma aceleração no ritmo de vacinação e na atividade econômica e crescimento de lucros melhor do que o esperado na Índia Os rendimentos no trimestre encerrado em junho de 2021 agora ajudaram a melhorar os sentimentos do mercado. Embora a alta liquidez na economia tenha apoiado esse dinamismo no mercado, dados recentes sobre as cobranças de GST cruzando Rs 1,16 lakh crore e o Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufatura voltando acima do limite crítico de 50,0 em julho - de 48,1 para 55,3 - apontam para uma retomada da atividade.

Outro fator que tem ajudado o mercado a crescer tem sido a participação de investidores estrangeiros em carteira. Em julho, embora tivessem investido um valor líquido de apenas Rs 4.600 crore em ações indianas, eles retiraram uma rede de Rs 11.300. No entanto, entre quarta e quinta-feira desta semana, eles investiram uma rede de Rs 5.563 crore. Embora a liquidez esteja forte, o ambiente contínuo de taxas de juros baixas, que provavelmente permanecerá por algum tempo, também está ajudando a alta. A declaração de política monetária do RBI na sexta-feira lançará alguma luz sobre isso.

O mercado está dando boas-vindas à recuperação sequencial de indicadores-chave de alta frequência, como PMI de manufatura, a coleção GST e os dados de mobilidade do Google; todos têm tendência de alta mês a mês. Com a melhoria nos principais dados macro, os FIIs tornaram-se compradores no mercado de ações versus vendedores líquidos no último mês. Além disso, a recente onda de IPOs e seu sucesso indicam claramente o apetite por ações de média e pequena capitalização, disse Naveen Kulkarni, Diretor de Investimentos da Axis Securities.

Os índices, desde maio

É provável que o ímpeto continue?

Existe uma crença generalizada entre os participantes do mercado de que sim. Embora haja enorme liquidez no mercado, que flui tanto para o mercado secundário quanto para o primário (no grande número de IPOs que estão chegando ao mercado), há otimismo em torno de uma retomada do crescimento dos lucros após um forte desempenho pela India Inc no trimestre encerrado em junho. Há também uma sensação de que, uma vez que o governo não impôs uma paralisação completa após a segunda onda de Covid, é improvável que haja uma paralisação se houver uma terceira onda. Dessa forma, os participantes do mercado acreditam que a atividade econômica não será prejudicada. Alguns acham que, uma vez que grandes lições foram aprendidas com a segunda onda, a Índia está muito melhor preparada para lidar com uma terceira onda (se houver), a mortalidade será menor, pois muito mais pessoas foram vacinadas agora.

A maior força dos mercados tem sido a abertura da economia e liquidez maciça na economia. Embora os ganhos corporativos tenham sido bons, espera-se que eles se recuperem nos próximos 12 meses. Como o governo não fechou a economia no auge com uma segunda onda, o mercado espera que, mesmo se a terceira onda vier, é improvável que haja uma paralisação total, disse Raamdeo Agrawal, presidente e cofundador da Motilal Oswal Financial Services.

Eu vejo o ímpeto continuando. Embora os fundamentos da economia permaneçam fortes, nos últimos meses as cobranças de bancos e empresas de serviços financeiros ficaram mais perto do normal e isso deu um conforto adicional aos mercados, disse Pankaj Pandey, chefe de pesquisa do ICICIdirect.com.

quanto vale o Eddie Cibrian

O mercado mais amplo está participando?

Nos últimos três meses, as médias e pequenas capitalizações se recuperaram fortemente, enquanto o Sensex ficou para trás. No entanto, os últimos quatro pregões viram o domínio do índice premier, e grandes empresas estão liderando essa alta. Contra um aumento Sensex de 3,6% nas últimas quatro sessões de negociação, o índice de capitalização média subiu apenas 0,2% e o índice de capitalização de fato caiu 0,2%. Nos três meses entre 1º de maio e 30 de julho, enquanto o Sensex havia subido 7,8%, os índices de média e pequena capitalização subiram 13,7% e 23,6%, respectivamente (ver gráfico).

Na frente setorial, embora as empresas de TI estivessem negociando forte, as empresas de serviços bancários e financeiros tiveram um bom desempenho nos últimos dias. Os especialistas dizem que, com os NPAs não surgindo como uma grande preocupação nos últimos trimestres, espera-se que os bancos e as empresas de serviços financeiros tenham um bom desempenho no futuro.

Embora o Sensex tenha liderado a alta, os especialistas de mercado sentem que há oportunidades em todas as capitalizações e setores de mercado.

Onde você deve investir?

Quando o mercado está em baixa e até mesmo as blue chips estão disponíveis com uma avaliação atraente, os investidores de varejo podem investir em uma empresa fundamentalmente forte e verão bons retornos ao longo de um período de tempo. No entanto, quando os mercados estão negociando em níveis sempre elevados e cada empresa parece estar comandando uma avaliação premium, é difícil identificar o futuro vencedor, mesmo entre as empresas de grande capitalização. Os riscos são muito maiores em empresas menores. Na verdade, os investidores de varejo devem aplicar a maior parte de seu investimento em ações por meio de fundos mútuos que alocam dinheiro para fundos de grande, média e pequena capitalização seguindo o princípio de alocação de ativos.

Se não for possível fazer o dever de casa, o fundo mútuo é a melhor maneira de investir. No entanto, se um investidor pode fazer alguma pesquisa, ele também pode fazer investimento direto. A economia parece estruturalmente positiva e pode-se focar em negócios simples e conhecidos com baixa alavancagem. Embora TI, produtos químicos e farmacêuticos tenham uma boa aparência estrutural, os investidores também podem olhar para algumas boas empresas em logística e outros setores de crescimento no espaço de média e pequena capitalização para investimento, disse Pandey. Ele alertou que os investidores não devem tomar empréstimos para investir em mercados de ações.

Enquanto houver uma série de IPOs alinhados para levantar fundos do mercado, os especialistas dizem que os investidores devem estudar cuidadosamente a empresa e seus negócios, e fazer uma revisão por pares e um estudo de avaliação antes de investir neles.

Enquanto os mercados estão subindo e várias empresas de pequena capitalização podem atingir o circuito superior, os especialistas alertam contra a perseguição dessas empresas. É preciso ter cuidado com os investimentos baseados em dicas, que prevalecem em qualquer mercado em alta. Os investidores de varejo devem optar apenas por empresas fundamentalmente fortes, disse o CEO de uma empresa de serviços financeiros.

Compartilhe Com Os Seus Amigos: