Explicado: este é o momento certo para investir em ouro?

Os preços aumentaram continuamente por mais de um ano, e o ouro deu bons retornos. É aconselhável investir periodicamente em títulos de ouro. Muitos especialistas acreditam que o ouro continuará forte por algum tempo.

Os especialistas dizem que, a menos que você esteja comprando para o consumo de joias, o investimento deve ser feito por meio de títulos, uma opção mais atraente do que o ouro físico devido. (Foto Express)

O aumento implacável do preço do ouro no ano passado deixou os investidores inseguros. Enquanto os investidores existentes se perguntam se devem sair com ganhos de capital significativos em seus investimentos, os novos investidores não têm certeza se devem investir nos níveis atuais.

Na quarta-feira, o Federal Reserve dos Estados Unidos sinalizou que manteria as taxas de juros perto de zero até 2023. Se o índice do dólar permanecer fraco e levar a uma inflação mais alta daqui para frente, muitos acham que isso resultaria em preços do ouro firmes ou mesmo em alta - até um Covid A vacina 19 está à vista e a economia global mostra sinais de recuperação.

Como os preços do ouro mudaram?

Os preços começaram a subir a partir de maio de 2019, culminando em um salto de mais de 50% em pouco mais de um ano - de US $ 1.250 por onça para US $ 1.900 ou mais agora. Na Índia, os preços do ouro passaram de cerca de Rs 32.000 por 10 ge quase Rs 52.000 durante o mesmo período, um retorno de quase 62%. Como o ouro é uma mercadoria importada, a desvalorização da rúpia aumentou os retornos desfrutados pelos investidores indianos.

Em dólares, o ouro atingiu um pico de cerca de US $ 2.080 a onça em 7 de agosto; o preço indiano no mercado atingiu Rs 58.000 por 10 g naquele dia, já que o ouro foi negociado a um prêmio de quase Rs 2.000 em comparação com o preço na bolsa de mercadorias MCX.

Desde então, os preços baixaram cerca de 7% no mercado internacional e cerca de 10% no mercado indiano. A queda foi mais acentuada na Índia, já que a rúpia se valorizou em mais de Rs 2 durante este período. Com o esfriamento dos preços internacionais dos níveis de pico, o prêmio sobre o ouro físico agora desapareceu. A demanda deve aumentar na Índia, perto de Diwali.

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Por que os preços aumentaram?

O maior motivo para o aumento nos últimos cinco meses foi a pandemia, seu impacto sobre as empresas e as economias e a crescente preocupação com a recessão global. As preocupações em torno das taxas de crescimento negativas empurraram os bancos centrais e grandes investidores para o ouro.

A fraqueza do dólar, que tem relação inversa com o ouro, tem sido o outro motivo da alta dos preços. Enquanto os bancos centrais, incluindo o Fed, cortavam as taxas e injetavam enormes quantidades de liquidez para apoiar a economia, o dólar enfraqueceu e o ouro subiu.

Tradicionalmente vista como uma classe de ativos que preserva seu valor, a demanda de investimento por ouro tem aumentado em linha com o aumento da incerteza. A expansão do papel-moeda normalmente tende a elevar os preços do ouro, com os preços mais altos sendo sustentados por grandes compras pelos principais bancos centrais da China e da Rússia nos últimos dois anos.

Embora o ouro por si só não produza valor econômico, é uma ferramenta eficiente para se proteger contra a inflação e as incertezas econômicas. Também é mais líquido quando comparado com imóveis e muitos instrumentos de dívida.

Os preços podem subir ainda mais?

Há um senso amplo entre os comerciantes e especialistas de commodities de que o ouro pode permanecer forte - isso se deve a fatores que incluem o aumento do número de casos da Covid-19 e o sinal do Fed sobre como manter as taxas de juros baixas pelos próximos três anos.

Ambos os fatores - nenhuma solução médica para a Covid-19 ainda, e a decisão do Fed de manter as taxas perto de zero - são definidos para manter os preços do ouro firmes. A pressão de venda em ouro virá assim que uma solução médica para a Covid-19 for encontrada, disse Hareesh V Nair, chefe de pesquisa de commodities da Geojit Financial Services.

Alguns analistas, no entanto, acham que o ouro pode não ver muita vantagem em relação aos níveis atuais. Jamal Mecklai, CEO da Mecklai Financial Services, disse que há dois meses as pessoas sentiam que o dólar estava entrando em colapso, o que levou ao aumento do ouro. Agora desceu. Tem que haver uma crise fundamental no dólar para o ouro subir dos níveis atuais, e eu não vejo isso.

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Então, o ouro é um bom investimento para você?

Embora negociar em ouro possa não ser uma boa ideia devido aos altos preços atuais, os especialistas dizem que os investidores de varejo podem comprar ouro periodicamente. Os planejadores financeiros dizem que o ouro deve continuar entre 5% e 10% da alocação geral de ativos de um investidor.

A estratégia para investidores de varejo deve ser investir em uma base periódica - mensal ou trimestral. Mas deve-se evitar fazer um investimento de montante fixo em ouro neste momento, disse Nair.

Os consultores financeiros dizem que o ouro não deve ser visto como um ativo de curto prazo. O ouro é um ativo geracional e, depois de algumas décadas, não importa o preço que você o comprou. As pessoas são investidores, mas pensam como comerciantes, mesmo quando estão comprando um ativo de longo prazo, disse Amar Pandit, CFA e fundador da Happiness Factory, uma plataforma de consultoria financeira.

Um corte nas taxas de juros pelo RBI levou a um declínio nas taxas de juros de pequenas poupanças e taxas de depósitos a prazo dos bancos. Muitos analistas argumentam que a compra de ouro pode ser iniciada em torno de Rs 50.000 por 10 g, o que é próximo a US $ 1.900 por onça como o preço à vista que se espera manter. Alguns acreditam que o ouro vai subir para Rs 65.000 por 10 g, ou cerca de US $ 2.400 por onça, em dezembro de 2021.
Como você deve investir em ouro?

Quase todos concordam que, a menos que você esteja comprando para o consumo de joias, o investimento deve ser feito por meio de títulos soberanos em ouro. Eles oferecem aos investidores uma valorização do preço junto com um cupom fixo de 2,5% ao ano para mantê-los; além disso, são em papel ou demat e emitidos em nome do investidor, atendendo, assim, às preocupações com a segurança.

Enquanto os juros ganhos em títulos de ouro são adicionados à renda dos detentores e tributados de acordo com sua taxa de placa, quaisquer ganhos de capital no vencimento são isentos de impostos, tornando-os muito mais atraentes em comparação com possuir ouro físico.

Os títulos de ouro têm um prazo de vencimento de oito anos, mas os investidores têm a opção de sair após o quinto ano. Para oferecer maior liquidez, os títulos são listados em bolsas de valores dentro de quinze dias após a sua emissão e podem ser negociados. No entanto, os volumes de negociação dependem da liquidez no mercado secundário.

E se os preços do ouro despencarem?

Os analistas alertam que deve-se proteger contra um crash, uma vez que os preços do ouro, como os de outras commodities, tendem a se mover em ciclos longos. Sempre que a recuperação se intensificar (agora esperada apenas para o final de 2021), os investidores começarão a alocar mais fundos para ativos de risco, como ações, imóveis e títulos, e sairão de paraísos seguros como ouro, dólar americano, dívida do governo e iene japonês . As tendências históricas mostram que, quando os ativos patrimoniais e de risco começam a subir, o ouro normalmente cai, como foi o caso de 2011-15.

Um investidor deve observar níveis de $ 1.900 e $ 1.800 (por onça) no curto e médio prazo. Uma queda abaixo de $ 1.800 indicaria o início de uma tendência de baixa nos preços do ouro. Esses devem ser níveis de saída ou níveis de stop-loss, dependendo do apetite de risco, para os investidores que entram nos preços atuais, disse um especialista com mais de duas décadas de experiência em negociação de ouro.

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