Explicado: como o Yes Bank entrou em crise

Como o Yes Bank passou de um dos bancos mais movimentados a um dos mais estressados? Para quais setores ele estava emprestando? Por que as decisões do RBI geraram preocupação entre os depositantes e proprietários de títulos?

A multidão do lado de fora do Yes Bank em Ahmedabad. (Foto expressa / Javed Raja)

Em 5 de março, o Reserve Bank of India anunciou que era substituindo o Conselho de Administração do Yes Bank por um período de 30 dias devido a grave deterioração da situação financeira do Banco. Mas o que criou pânico entre o público em geral, e em particular os detentores de depósitos no Yes Bank, foi o RBI decisão de limitar as retiradas em Rs 50.000. O RBI disse que não tinha alternativa a não ser colocar o Banco sob moratória na ausência de um plano de renascimento credível e no interesse público e nos interesses dos depositantes do banco ...

Entre 2004, quando foi lançado, e 2015, o Yes Bank foi um dos bancos mais movimentados. Em 2015, o UBS, uma empresa global de serviços financeiros, levantou a primeira bandeira vermelha sobre a qualidade de seus ativos. O relatório do UBS afirmou que o Yes Bank havia emprestado mais do que seu patrimônio líquido a empresas que provavelmente não pagariam. No entanto, o Yes Bank continuou a conceder empréstimos a várias grandes empresas e tornou-se o quinto maior credor do setor privado (ver Gráfico 1).

Sim, o banco foi superexposto a esses ativos tóxicos. Foi apenas uma questão de tempo que os ativos inadimplentes (NPAs) começaram a subir no Yes Bank.

Mas, o tipo de empresas e setores para os quais o Yes Bank estava emprestando resultou no início da crise. De acordo com uma estimativa, até 25% de todos os empréstimos do Yes Bank foram concedidos a empresas financeiras não bancárias, imobiliárias e ao setor de construção. Esses foram os três setores da economia indiana que mais sofreram nos últimos anos. Como mostram os gráficos 2 e 3, o Yes Bank foi superexposto a esses ativos tóxicos. Foi apenas uma questão de tempo que os ativos inadimplentes (NPAs) começaram a subir no Yes Bank.

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Ainda assim, como mostra o Gráfico 4, os NPAs do Yes Bank não eram tão alarmantes quanto alguns dos outros bancos do país. Mas o que o tornou mais suscetível à falência foi sua incapacidade de reconhecer honestamente seus NPAs - em três ocasiões diferentes, a última sendo em novembro de 2019, o RBI puxou-o por subnotificar NPAs - e fornecer adequadamente para tais empréstimos ruins. O Gráfico 5 mostra como o Yes Bank se saiu mal no índice de cobertura de provisões, que essencialmente mapeia a capacidade de um banco para lidar com NPAs.

Embora a falta de pagamento dos devedores fosse o problema central, o que agravou ainda mais os problemas financeiros do Yes Bank foi a reação de seus depositantes. Como o Yes Bank vacilou nos NPAs, o preço de suas ações caiu e a confiança do público nele caiu. Isso se refletiu não apenas na recusa dos depositantes em abrir novas contas, mas também nos levantamentos maciços dos depositantes existentes, que sacaram mais de Rs 18.000 crore entre abril e setembro do ano passado. Estima-se que até 20% a mais de retiradas poderiam ter acontecido entre outubro e fevereiro.

Então, essencialmente, o Yes Bank perdeu capital (dinheiro) de depositantes e devedores.

A queda do Yes Bank afetará outros bancos do setor privado?

O sistema bancário funciona com base na confiança. O episódio do Yes Bank provavelmente afastaria os depositantes dos bancos do setor privado. Uma análise da AnandRathi Equities tenta avaliar o impacto do contágio em outros bancos privados.

Ele afirma: Com esses desenvolvimentos, esperamos que o crescimento dos depósitos de bancos privados selecionados diminua, levando a um menor crescimento do crédito. A tabela acima mostra as pontuações calculadas com base no risco de 11 bancos privados.

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Qual é a solução do RBI para o renascimento do Yes Bank; por que isso gerou polêmica?

Em 6 de março, o RBI divulgou seu projeto de plano de renascimento para o Yes Bank. Conseqüentemente, o State Bank of India poderia adquirir 49% das ações e manter pelo menos 26% nos próximos três anos.

Embora esta questão ainda precise ser resolvida, outra decisão do RBI criou consternação entre os investidores do Yes Bank.

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Rana Kapoor foi detida sob custódia do pronto-socorro até 11 de março. (Foto expressa / Nirmal Harindran)

O RBI afirmou que o chamado capital de Nível 1 Adicional (ou AT1) levantado pelo Yes Bank seria completamente amortizado. Em outras palavras, aqueles que emprestaram dinheiro ao Yes Bank na categoria de títulos AT1 perderiam todo o seu dinheiro.

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Tanto quanto Rs 10.800 crore se enquadram nesta categoria, e muitos fundos mútuos populares como Franklin Templeton, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust, etc. estão a perder. Indiretamente, muitos investidores comuns também perderão seus investimentos.

Sim Crise bancária: O que é capital AT1?

Em um banco, existem diferentes níveis (hierarquias) de capital (dinheiro). A camada superior ou T1 tem o capital próprio - isto é, o dinheiro colocado pelos proprietários e acionistas. É a categoria de capital mais arriscada. Além disso, existem diferentes tipos de títulos (como AT1 e AT2), que um banco utiliza para levantar dinheiro no mercado. O último é o depositante - aquele que coloca seu dinheiro na conta poupança do banco.

O dinheiro do depositante é o tipo de capital mais seguro. Quando algo dá errado, o depositante é pago primeiro e o proprietário do patrimônio, por último. Quando as coisas vão bem, o depositante ganha a recompensa mais baixa (taxa de retorno), enquanto os proprietários do patrimônio obtêm a maior parte dos lucros.

O que criou um problema é que RBI disse que o capital levantado por meio de títulos AT1, que está no mesmo nível de capital que o patrimônio líquido (ou seja, Nível 1), será amortizado, embora o patrimônio não seja.

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Rana Kapoor foi presa sob acusações de lavagem de dinheiro na noite de sexta-feira. (Foto expressa / Nirmal Harindran)

Os proprietários de títulos, ou seja, os fundos mútuos que emprestaram o dinheiro ao Yes Bank, argumentam que estão sendo injustamente cancelados. Eles argumentam que o capital próprio deve ser baixado antes do AT1. Mas o RBI lançou o livro de regras para eles. Com toda a probabilidade, a questão só será decidida em tribunal.

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