Explicado: Por que a indústria do açúcar precisa desesperadamente de subsídios à exportação nesta temporada
Para a temporada que começou, a produção anual é estimada em 326 lakh toneladas (sem qualquer desvio para o etanol), e a temporada começou com estoque inicial de 107 lakh toneladas.
A cana-de-açúcar é colhida em Maharashtra. (Foto expressa: Pavan Khengre, arquivo) A indústria do açúcar reagiu fortemente ao anúncio do Ministro da Indústria e Comércio da União, Piyush Goyal, de que o governo central não está considerando uma extensão de seu subsídio à exportação para a temporada de açúcar de 2020-21. A indústria alertou para um ‘colapso vertical’ no setor devido ao excesso de estoque, cuja ramificação pode ser sentida nos próximos anos. É por isso que esse problema abalou a indústria do açúcar antes do início de uma boa safra.
Por que a indústria açucareira torce pelas exportações ainda antes do início da safra?
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No início da safra açucareira (outubro-novembro), o setor faz seu balanço e leva em consideração a produção esperada, o estoque de reporte da safra anterior, descontados o consumo interno e as exportações, se houver. Este balanço de açúcar determina a disponibilidade de açúcar para a próxima safra. Em caso de estoque anormalmente alto, os preços ex-mill permanecem baixos para a safra atual e também para a próxima, o que resulta em crise de liquidez para o setor açucareiro.
Para a temporada que começou, a produção anual é estimada em 326 lakh toneladas (sem qualquer desvio para o etanol), e a temporada começou com estoque inicial de 107 lakh toneladas.
No entanto, fontes da indústria estimam que a produção de açúcar seja inferior em 20 lakh por tonelada, visto que as usinas devem produzir etanol e, portanto, o saldo total de açúcar disponível nesta temporada deve ser de 413 lakh por tonelada. Depois de deduzir o consumo doméstico de 260 lakh de tonelada, o estoque inicial da próxima temporada (temporada de 2021-22) é estimado em 155 lakh de tonelada.
Este estoque excepcionalmente alto, sem um incentivo à exportação como um subsídio governamental, resultará em um ‘colapso vertical do setor’, disse Prakash Naiknavare, diretor administrativo da Federação Nacional de Fábricas de Açúcar Cooperativas Limitadas.
Uma forma de corrigir esse estoque é promover a exportação de pelo menos 50 lakh tonelada de açúcar, sugeriu Naiknavare. As usinas de açúcar exportam tanto açúcar branco como açúcar bruto (açúcar não refinado de cor acastanhada). Se 50 lakh tonelada de açúcar fosse enviada para fora do país, o estoque inicial seria de 105 lakh tonelada, proporcionando às usinas um estoque saudável, bem como liquidez com as exportações. Clique para seguir Express Explained on Telegram
Por que as usinas estão relutantes em exportar açúcar sem subsídio do governo?
A relutância das usinas decorre da lacuna entre o custo de fabricação e o preço atual do açúcar bruto nos mercados internacionais. Os contratos de açúcar nos mercados internacionais estão sendo negociados a Rs 21-22 por kg, enquanto o custo de produção está em Rs 32. A incompatibilidade de preços descartou quaisquer perspectivas de exportação, pois isso levaria a mais perdas para as usinas.
Ironicamente, as usinas estão enfrentando esse problema em um momento em que o açúcar indiano já deixou sua marca nos mercados internacionais. Na última temporada, a Índia registrou exportação de açúcar recorde de 60 lakh de tonelada, dos quais 57 lakh de tonelada já deixaram o país. Espera-se que a remessa restante saia no final de dezembro.
Além dos mercados tradicionais de Bangladesh, Malayasia e Sri Lanka, as usinas indianas também enviaram seus produtos para países mais novos, como Irã, China, Coréia do Sul e Somália.
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Como as usinas conseguiram exportar açúcar na safra passada?
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O nível recorde de exportação na última temporada só foi possível por causa do programa de subsídios oferecido pelo governo central. As usinas receberam a promessa de um subsídio de transporte de Rs 10,448 por quilo de açúcar exportado. Esse subsídio ajudou as usinas a reduzir a diferença entre os custos de produção e os preços internacionais. Além disso, o Ministério de Alimentos e Suprimentos Civis da União foi rigoroso quanto ao cumprimento, o que levou as usinas a abandonar a linha em termos de exportação. Uma maior demanda nos mercados internacionais também viu as usinas indianas relatando boas exportações.
No entanto, na semana passada, Goyal descartou qualquer extensão do esquema de subsídio, já que o cenário internacional do açúcar está estável. Relógios da indústria disseram que o atraso no esquema de subsídio à exportação da Índia fez com que os preços do açúcar subissem, e o benefício está sendo amplamente puxado pelo Brasil, que é o maior fabricante de açúcar do mundo.
À medida que um segundo bloqueio induzido pela Covid-19 se agiganta na Europa, as usinas brasileiras estão considerando desviar 48% de sua cana para a produção de açúcar, muito mais do que os 35% anteriores que planejavam.
As exportações da temporada passada ajudaram as usinas a gerar liquidez suficiente?
Não. O governo central ainda não liberou o subsídio à exportação devido às usinas e o total devido chega a Rs 6.900 crore. As usinas individuais contraíram empréstimos para facilitar as exportações e agora precisam pagar juros aos bancos. Juros não pagos de Rs 3.000 crore para manter o estoque regulador também atingiram duramente o balanço patrimonial das usinas.
A pandemia Covid-19 atrasou ainda mais a liberação do subsídio, o que fez com que muitas usinas não tivessem liquidez suficiente no início da temporada.
Naiknavare destacou como o setor açucareiro não obteve qualquer menção nos pacotes fiscais anunciados pela Ministra das Finanças da União, Nirmala Sitharaman, para impulsionar a economia. O estímulo constante do governo central havia levado as usinas a exportar, mas agora elas estão travadas. Além disso, o pronunciamento recente do ministro (Goyal) causou ansiedade em todo o setor, que está desconfiado de outra temporada de crise de liquidez à sua frente, disse ele.
Mas por que as usinas não podem se concentrar na produção de etanol, dada a ênfase do governo no aditivo para combustível?
Na semana passada, o governo central anunciou um aumento de Rs 1-3 por litro no preço de compra do etanol. Este é o segundo sinal dado pelo governo às usinas para desviar a cana para a produção de etanol em vez de açúcar. A indústria estimou que este ano cerca de 20 lakh tonelada de açúcar serão desviadas para a produção de etanol. No ano passado, o governo central havia anunciado um esquema de subvenção de juros às usinas para aumentar a produção de etanol.
Mas o desvio para o etanol, embora uma mudança muito necessária, levará tempo para se materializar. Com a capacidade atual, as usinas podem produzir 426 milhões de litros de etanol, o que exigiria o desvio de 15-20 lakh toneladas de açúcar.
Embora a iniciativa do governo de incentivar as usinas a produzir etanol seja certamente bem-vinda, exigiria mais capital e tempo. Para a atual safra, caso as exportações não sejam viabilizadas, não só a Índia perderá sua fatia de mercado, mas as usinas certamente sentirão o aperto de liquidez. O efeito disso será desastroso para o setor, disse Naiknavare.
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