Explicação: Por que as médias, pequenas e microempresas são as mais afetadas pelo bloqueio da Covid-19?

Médias, pequenas e micro empresas têm sido o foco do pacote de ajuda do governo. O que os torna mais vulneráveis ​​às interrupções da Covid-19? Uma olhada nos números, problemas e possíveis caminhos a seguir.

Um olhar mais atento sobre a anatomia do setor de MPME explica por que as MPMEs são tão vulneráveis ​​ao estresse econômico. (Arquivo)

A pandemia de Covid-19 deixou seu impacto em todos os setores da economia, mas em nenhum lugar é tão prejudicada quanto as médias, pequenas e micro empresas (MPMEs) da Índia. Todas as evidências anedóticas disponíveis, como as centenas de milhares de trabalhadores migrantes presos em todo o país, sugerem que as MPMEs foram as piores vítimas do bloqueio induzido pela Covid-19. Também foi relatado que, assim como o primeiro pacote de ajuda, chamado PM Garib Kalyan Yojana, que foi anunciado pelo governo em 26 de março, o segundo pacote também se concentraria principalmente no setor de MPME.

Um olhar mais atento sobre a anatomia do setor de MPME explica por que as MPMEs são tão vulneráveis ​​ao estresse econômico.

Como as MPMEs são definidas?

Formalmente, as MPMEs são definidas em termos de investimento em instalações e máquinas (Quadro 1). Mas esse critério para a definição foi criticado por muito tempo porque detalhes confiáveis ​​e precisos dos investimentos não estavam facilmente disponíveis pelas autoridades.

Por isso, em fevereiro de 2018, o Conselho de Ministros da União decidiu alterar o critério para faturamento anual, que estava mais em linha com a imposição do ICMS. De acordo com a definição proposta, que ainda não foi formalmente aceita, uma microempresa será aquela com um faturamento anual inferior a Rs 5 crore; uma pequena empresa com faturamento entre Rs 5 crore e Rs 75 crore; e uma empresa média com faturamento inferior a Rs 250 crore.

valor líquido de Jayma May

Quantas MPMEs a Índia tem, quem as possui e onde estão localizadas?

De acordo com o último Relatório Anual do Departamento de MPMEs disponível (2018-19), existem 6,34 milhões de MPMEs no país (Gráfico 2). Cerca de 51 por cento deles estão situados nas áreas rurais da Índia. Juntos, eles empregam um pouco mais de 11 crore de pessoas (Gráfico 3), mas 55 por cento do emprego acontece nas MPMEs urbanas.

Esses números sugerem que, em média, menos de duas pessoas trabalham por MPME. Em um nível, isso dá uma imagem de quão pequenos eles realmente são. Mas a divisão de todas as MPMEs em categorias de micro, pequenas e médias empresas é ainda mais reveladora.

Como mostra o Gráfico 4, 99,5 por cento de todas as MPMEs se enquadram na categoria micro. Enquanto as microempresas estão igualmente distribuídas na Índia rural e urbana, as pequenas e médias estão predominantemente na Índia urbana. Por outras palavras, microempresas referem-se essencialmente a um único homem ou mulher que trabalha por conta própria a partir da sua casa.

As médias e pequenas empresas - isto é, os 0,5% restantes de todas as MPMEs - empregam os 5 empregados restantes.

A distribuição da empresa por casta completa ainda mais o quadro. Cerca de 66 por cento de todas as MPMEs pertencem a pessoas pertencentes às Castas Escaladas (12,5%), Tribos Escaladas (4,1%) e Outras Classes Retrógradas (49,7%). A proporção de gênero entre os funcionários é amplamente consistente em todos os setores: cerca de 80% homens e 20% mulheres.

Em termos de distribuição geográfica, apenas sete estados indianos respondem por 50 por cento de todas as MPMEs. Estes são Uttar Pradesh (14%), West Bengal (14%), Tamil Nadu (8%), Maharashtra (8%), Karnataka (6%), Bihar (5%) e Andhra Pradesh (5%).

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Essa separação dá uma ideia de onde a dor da crise das MPME seria mais sentida.

Que tipo de problemas enfrentam as MPMEs na Índia?

Dada a forma e a forma das MPMEs, não é difícil imaginar o tipo de problemas que enfrentariam.

Para começar, a maioria deles não está registrada em lugar nenhum. Uma grande razão para isso é que eles são muito pequenos. Até mesmo o GST tem seu limite e a maioria das microempresas não se qualifica. Essa aparente invisibilidade tende a funcionar tanto para as empresas quanto contra elas. Estando fora da rede formal, eles não precisam manter contas, pagar impostos ou aderir a normas regulatórias etc. Isso reduz seus custos. Mas, como fica claro em tempos de crise, também restringe a capacidade do governo de ajudá-los. Por exemplo, em alguns países desenvolvidos, o governo tentou fornecer diretamente subsídio salarial e crédito extra para empresas menores, mas isso poderia acontecer porque até mesmo empresas menores estavam sendo mapeadas.

Relacionado a isso está possivelmente o maior obstáculo que as MPMEs enfrentam - a falta de financiamento. De acordo com um relatório de 2018 da International Finance Corporation (parte do Banco Mundial), o sistema bancário formal fornece menos de um terço (ou cerca de Rs 11 lakh crore) do crédito que as MPME precisam de crédito que pode potencialmente financiar (Gráfico 5 )

Em outras palavras, a maior parte do financiamento das MPMEs vem de fontes informais e esse fato é crucial porque explica por que os esforços do Reserve Bank of India para empurrar mais liquidez para as MPMEs tiveram um impacto limitado.

Um dos principais motivos pelos quais os bancos hesitam em conceder empréstimos às MPMEs é o alto índice de empréstimos inadimplentes (Gráfico 6); os dados mostram um maior deslizamento para empresas relativamente maiores.

O outro grande problema que assola o setor são os atrasos nos pagamentos às MPMEs - seja de seus compradores (o que também inclui o governo) ou coisas como reembolsos de GST etc.

Como a Covid-19 piorou as coisas?

Suvodeep Rakshit, da Kotak Institutional Equities, disse que as MPMEs já estavam lutando - em termos de queda nas receitas e utilização da capacidade - no período que antecedeu a crise da Covid-19. O bloqueio total levantou um ponto de interrogação sobre a existência de muitas, principalmente porque essas não são empresas que têm muito dinheiro para esperar o fim da crise. Isso explica a perda de empregos, disse ele. De acordo com uma pesquisa recente que ele fez para pequenas e médias empresas do setor manufatureiro, apenas 7% disseram que conseguirão sobreviver por mais de três meses com o dinheiro em mãos se seus negócios continuarem fechados. Um grande obstáculo para reiniciar agora é a falta de disponibilidade de mão de obra.

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O que pode ser feito?

O RBI tem tentado injetar dinheiro no setor de MPME, mas devido às restrições estruturais, o impacto foi limitado. Hetal Gandhi, Diretor, CRISIL, acredita que não existem respostas fáceis. O governo pode fornecer isenção de impostos (GST e imposto corporativo), dar reembolsos mais rápidos e fornecer liquidez para a Índia rural (digamos, por meio do PM-Kisan) para impulsionar a demanda por produtos MPME, disse ela.

E quanto às garantias de crédito?

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Os empréstimos às MPMEs são concedidos principalmente contra propriedade (como garantia) - porque muitas vezes não há uma análise de fluxo de caixa robusta disponível - mas em tempos de crise, os valores dos imóveis caem e isso inibe a extensão de novos empréstimos. Uma garantia de crédito do governo ajuda, pois garante ao banco que seu empréstimo será pago pelo governo caso a MPME vacile. Na medida em que tais inadimplências acontecem, as garantias de crédito são apresentadas como despesas departamentais no orçamento.

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