Explicou: mercado indiano, após movimentação do Federal Reserve
Um dia após o anúncio dos EUA de que as taxas de juros estão sendo mantidas baixas, o mercado indiano caiu 1%. Isso pode ser uma correção sobre as preocupações imediatas; os analistas estão otimistas com o mercado no longo prazo.
O anúncio do Federal Reserve (acima) impulsionou os mercados em muitos países, mas o Sensex despencou 585 pontos na quinta-feira. (Reuters) Em uma prorrogação para os mercados de dívida e ações, o Federal Reserve anunciou na quarta-feira que as taxas de juros estão sendo mantidas perto de zero. Embora afirme que continuará o fluxo de crédito para famílias e empresas e apoiará a economia, indicou que pode não haver aumento nas taxas de juros até 2023.
Embora isso tenha impulsionado o sentimento do investidor e levado a um aumento nos principais índices em todo o mundo, o mercado indiano caiu mais de 1% na quinta-feira, apesar da abertura em uma nota forte. O Sensex caiu 585 pontos ou 1,2% para fechar em 49.216 na quinta-feira, levando a queda nos últimos cinco pregões para 2.063 pontos ou 4%. A fraqueza continuou mesmo com o anúncio do Fed sendo positivo para os mercados de ações e dívida. Os participantes do mercado sentem que, embora o mercado possa estar testemunhando alguma correção devido a preocupações com o aumento nos rendimentos dos títulos e fatores domésticos, incluindo o aumento nos números da Covid-19 na última semana, a trajetória do mercado permanece ascendente e os investidores devem permanecer parados e investir em mergulhos.
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O que o Fed anunciou?
O Federal Reserve sustentou que a trajetória da economia dependerá significativamente do curso da pandemia e do progresso das vacinações. O Federal Open Market Committee (FOMC) disse que espera manter uma postura acomodatícia em sua política monetária até atingir o nível máximo de emprego e inflação de 2% no longo prazo.
O Comitê decidiu manter a faixa da meta para a taxa de fundos federais em 0 a 1/4 por cento e espera que seja apropriado manter essa faixa da meta até que as condições do mercado de trabalho tenham atingido níveis consistentes com as avaliações do Comitê de emprego máximo e inflação subiu para 2 por cento e está a caminho de exceder moderadamente 2 por cento por algum tempo. Além disso, o Federal Reserve continuará a aumentar suas participações em títulos do Tesouro em pelo menos US $ 80 bilhões por mês e em títulos garantidos por hipotecas de agências em pelo menos US $ 40 bilhões por mês até que um progresso substancial tenha sido feito em direção ao emprego e preço máximos do Comitê objetivos de estabilidade, dizia a declaração. Afirmou que estas compras de ativos ajudarão a promover o funcionamento regular do mercado e condições financeiras acomodatícias, apoiando assim o fluxo de crédito para famílias e empresas.
Embora o Fed tenha anunciado que vai manter as taxas de juros perto de zero, especialistas do mercado dizem que a questão gira em torno do aumento nos rendimentos dos títulos que afeta os mercados de ações, e é aí que há uma desconexão entre o mercado e os bancos centrais. Embora os bancos centrais possam manter suas taxas de juros baixas, os rendimentos dos títulos de longo prazo estão sendo determinados por fatores como expectativas de maior crescimento e inflação. Se os rendimentos começarem a subir, eles começam a competir com as ações, e isso impacta o movimento do mercado de ações, disse Pankaj Pandey, chefe de pesquisa da ICICIdirect.com.
O que isso significa para os mercados indianos?
Com o Fed tendo indicado que pode não haver um aumento nas taxas de juros até 2023, os especialistas do mercado acreditam que o anúncio acalmaria os mercados que estão temerosos de um aumento das taxas mais cedo do que o esperado. Se continuarmos, isso terá um efeito calmante nos mercados de dívida e de ações. É um prazo de quase dois anos e isso proporcionará estabilidade aos mercados, disse C J George, MD, Geojit Financial Services.
Um gestor de fundos com uma casa de fundos líder disse que, se um aumento repentino nos rendimentos dos títulos aumentar a preocupação sobre a continuação do fluxo de fundos do FPI, o anúncio do Fed de que continuará a fornecer liquidez por um período razoável irá garantir que os mercados de ações permanecerão fortes. Pode haver altos e baixos dependendo do fluxo de notícias domésticas em torno da Covid-19 e outros fatores, mas no geral a trajetória dos mercados é ascendente e será apoiada por um aumento nos ganhos, crescimento da economia e fluxo de fundos por FPIs, disse ele .
Há quem diga que, se os rendimentos dos títulos nos EUA continuarem subindo, isso terá um impacto no fluxo de fundos para ações de mercados emergentes. No entanto, se mantivermos nossa casa em ordem e aumentarmos o potencial de retorno de risco de nossas ações, gerando maior crescimento por meio da monetização de ativos, plano de despesas de capital e estabilidade na formulação de políticas, a Índia continuará a atrair fundos estrangeiros para ações, disse Nilesh Shah, MD, Kotak Mahindra AMC.
Na segunda metade de fevereiro, os rendimentos dos títulos do G-Sec aumentaram de cerca de 6% em 15 de fevereiro para mais de 6,2% em 22 de fevereiro e permaneceram em torno desses níveis até agora. Isso foi em linha com um aumento nos rendimentos dos títulos nos Estados Unidos e em outros mercados desenvolvidos.
É importante observar que, embora os investidores de portfólio estrangeiros tenham retirado um valor líquido de Rs 15.700 crore do mercado de dívida indiano entre fevereiro e março de 2021, eles continuaram com seu investimento líquido em ações indianas - Rs 38.764 crore entre fevereiro e março. Nos últimos cinco pregões, quando o Sensex perdeu 4%, os FPIs colocaram um investimento líquido de Rs 15.700 crore, mesmo com os investidores institucionais domésticos vendendo participações no valor líquido de Rs 3.750 crore.
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Os mercados vão subir e o que os investidores devem fazer?
Embora o aumento dos rendimentos dos títulos, um salto nos números da Covid e o anúncio de bloqueios em vários distritos por vários governos estaduais tenham atenuado os sentimentos dos investidores domésticos e levado a algumas reservas de lucro em altas, os participantes do mercado dizem que, uma vez que se espera que os bancos centrais em todo o mundo apoiem seus respectivos economias, fornecer liquidez e manter as taxas de juros baixas, os mercados de ações serão beneficiados.
No entanto, eles estão de olho nos rendimentos dos títulos. Há um sentimento no mercado de que os rendimentos dos títulos nos EUA até níveis de 2-2,25% não terão grande influência nos mercados de ações, mas se os níveis se aproximarem de 3%, isso começará a prejudicar as ações tanto nos países desenvolvidos quanto nos emergentes mercados.
Além das preocupações com o rendimento dos títulos e o aumento dos números da Covid, Pandey disse que os mercados de ações também foram impactados pela reserva de lucros que alguns participantes buscam no final do ano financeiro. Tenho a sensação de que os mercados se estabilizarão em abril, disse ele.
Há também a sensação de que, à medida que mais e mais pessoas forem vacinadas nos próximos três a seis meses e a economia se estabilizar ainda mais, o crescimento dos lucros e o fluxo de liquidez global empurrarão os mercados ainda mais para cima.
valor líquido de david gandy
Embora alguns investidores estejam preocupados com a queda nos mercados no passado recente, o CIO de um importante fundo mútuo disse: Ainda estamos em um mercado altista e é preciso entender que uma correção de 2.000 pontos após uma alta de 20.000 pontos não é algo para se preocupar. Além disso, embora os bancos centrais não falem muito sobre os rendimentos dos títulos, eles intervirão quando necessário. Por enquanto, sua principal preocupação é apoiar o crescimento e a geração de empregos.
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