Explicado: Como a Covid-19 impactou as poupanças, depósitos e dívidas das famílias

Quando a pandemia atingiu pela primeira vez, a poupança financeira das famílias inicialmente aumentou no primeiro trimestre de 2020-21, mas passou a testemunhar uma moderação sequencial nos dois trimestres seguintes.

O caixa estava em um pico de Rs 2.06.889 crore no trimestre de junho de 2020. (Foto de arquivo)

Na semana passada, o Reserve Bank of India (RBI) divulgou sua estimativa preliminar de poupança financeira das famílias . Para milhares de famílias no país, a pandemia Covid-19 levou a um declínio nos ativos financeiros, como depósitos bancários, fundos de pensão, fundos de seguro de vida e moedas. Enquanto o RBI estimou um aumento na dívida de cerca de 20 crore domicílios, que contribuem com cerca de 60% da poupança bruta da economia, a poupança financeira mostrou um declínio de mais de 45% de junho a dezembro de 2020.

As principais conclusões da estimativa:

Economia financeira

Quando a pandemia atingiu pela primeira vez, a poupança financeira das famílias inicialmente aumentou no primeiro trimestre de 2020-21, mas passou a testemunhar uma moderação sequencial nos dois trimestres seguintes. De acordo com a estimativa preliminar do RBI, a poupança financeira das famílias foi de 8,2% do PIB no terceiro trimestre, após ter sido de 10,4% do PIB no segundo trimestre (encerrado em setembro de 2020) e 21% no trimestre de junho. Em termos absolutos, os ativos financeiros líquidos das famílias caíram para Rs 4,44,583 crore no trimestre de dezembro, de Rs 4,91,906 crore no trimestre de setembro e Rs 8,15,886 crore no trimestre de junho.

Depósitos domésticos

altura de Chris brochu

Embora os depósitos bancários em geral tenham aumentado, a participação das famílias também diminuiu. A proporção de depósitos domésticos (bancários) em relação ao PIB caiu para 3,0% no trimestre de dezembro de 2020-21 de 7,7% no trimestre anterior, disse o RBI. Em números absolutos, os depósitos das famílias caíram de Rs 3,67,264 crore em setembro para Rs 1,73,042 crore em dezembro. Isso pode ser, segundo analistas bancários, devido à tendência das famílias em sacar dinheiro para atender às necessidades emergenciais. Durante abril-junho de 2020, os depósitos caíram para Rs 1,25,848 crore de Rs 4,55,464 crore em janeiro-março. Isso sugere que, quando as infecções por Covid aumentam, os depósitos das famílias diminuem, apenas para aumentar parcialmente quando a situação melhora e cair novamente quando as infecções aumentam novamente mais tarde.

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Moedas

Significativamente, as participações em moeda mostraram flutuações, com as famílias mantendo mais sempre que as infecções por Covid estavam aumentando. O caixa estava em um pico de Rs 2.06.889 crore no trimestre de junho de 2020. Isso diminuiu para Rs 17.225 crore em setembro e se recuperou parcialmente para Rs 91.456 crore em dezembro, quando as infecções diminuíram. Depois que o governo anunciou um bloqueio rigoroso em março do ano passado, a moeda com o público aumentou em Rs 3,07 lakh crore entre março e junho, de Rs 22,55 lakh crore para Rs 25,62 lakh crore na quinzena encerrada em 19 de junho de 2020. Agora, a moeda com o público atingiu um recorde de Rs 28,78 lakh crore, de acordo com os dados mais recentes do RBI.

Embora a moeda com o público esteja subindo, seu ritmo desacelerou desde julho, antes de ganhar impulso mais uma vez em fevereiro de 2021. Banqueiros dizem que um aumento nas reservas de moeda indica que as pessoas começaram a acumular dinheiro em antecipação a medidas de bloqueio mais rigorosas, levando a mais retiradas no
o caixa eletrônico.

Fundos de seguro de vida

O setor de seguros passou por uma transformação significativa desde o início da pandemia, com o aumento da demanda por apólices. A receita de prêmios de novos negócios das seguradoras de vida caiu 27,9% em abril e maio de 2020. No entanto, para todo o ano fiscal de 2020-21, a receita de prêmios se recuperou e aumentou 7,49%. Os fundos de seguro de vida das famílias despencaram para Rs 33.549 crore no trimestre de março do AF2020. No entanto, conforme as infecções e mortes aumentaram, os fundos aumentaram para Rs 1,23,324 crore no trimestre de junho, Rs 1,42,422 crore no trimestre de setembro e Rs 1,56,320 crore no trimestre de dezembro de FY2021. A indústria de seguros encerrou o último exercício financeiro com um crescimento de 9% em vida e não vida combinadas. No período de abril a maio do atual exercício fiscal, cresceu 17%.

Participações de capital

Os mercados de ações têm melhorado progressivamente com o Sensex subindo de 28.265 no início de abril de 2020 para acima de 52.000 agora. Após o declínio em março e no início de abril de 2020, os mercados se recuperaram, mas o investimento das famílias em ações diminuiu. As participações acionárias aumentaram para Rs 18.599 crore no trimestre de junho, mas diminuíram para Rs 8.291 crore em setembro e Rs 5.307 crore em dezembro. A parcela da poupança em ações e debêntures da poupança financeira total das famílias, que foi de 3,4% no FY20, provavelmente aumentará no FY21 para 4,8-5% (ou para 0,7% do PIB de 0,4% do PIB no FY20), o que ainda é muito inferior a 36,5% nos Estados Unidos, de acordo com um relatório da SBI. As participações em fundos mútuos de famílias contraíram Rs 51.926 crore no trimestre de março de 2020, mas melhoraram depois, mostrando um crescimento de Rs 66.195 crore em junho de 2020, Rs 11.909 crore em setembro e Rs 65.312 crore em dezembro.

(=)Pequena economia

A poupança das famílias em pequenos esquemas de poupança, como correios e Certificado Nacional de Poupança, permaneceu inalterada em Rs 75.879 crore nos três trimestres do ano fiscal de 2021. A maioria desses esquemas tem um período de lock-in, evitando que os investidores se retirem deles.

Dívida familiar

A dívida das famílias em relação ao PIB, que se baseia em instrumentos financeiros selecionados, tem aumentado continuamente desde o final de março de 2019. Aumentou acentuadamente para 37,9% no final de dezembro de 2020, de 37,1% no final de setembro de 2020, disse o RBI. O passivo das famílias com o setor bancário diminuiu Rs 1,38,472 crore no trimestre de junho de 2020, mas aumentou para Rs 2,18,216 crore em dezembro. O RBI havia anunciado uma moratória no reembolso do empréstimo no ano passado. Apesar dos empréstimos mais elevados de bancos e empresas de financiamento imobiliário, o fluxo de passivos financeiros das famílias foi ligeiramente menor no trimestre de dezembro de 2020-21, após uma queda acentuada nos empréstimos de empresas financeiras não bancárias, disse.

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