Explicado: Depois da Zomato comer o Uber

O Uber vendeu suas operações de entrega de comida para a Zomato em um acordo de estoque. Qual é o panorama do mercado de entrega de comida online da Índia? Como o duopólio Zomato-Swiggy impactará restaurantes e consumidores?

A Zomato provavelmente terá benefícios ao colocar as mãos nos dados dos clientes do Uber. (Arquivo)

Em 2017, quando o Uber Eats foi lançado na Índia, os comentaristas sinalizaram sua entrada tardia no negócio de entrega de comida on-line dominado por Swiggy e Alibaba, patrocinado pela Naspers. O Uber raciocinou então que entrar em um mercado semi-maduro possivelmente economizaria investimentos no desenvolvimento de um ecossistema no qual as pessoas pedissem comida online.

Menos de três anos depois, O Uber vendeu suas operações de entrega de comida para a Zomato em uma transação com todas as ações que lhe dá 9,99% de participação na Zomato.

Como é o mercado de entrega de comida da Índia?

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Juntos, Swiggy e Zomato comandam quase 80% do mercado de entrega de comida online da Índia, com jogadores menores, incluindo Ola (que adquiriu Foodpanda), e várias cozinhas em nuvem ocupando o resto. Segundo estimativas, mais de 3 milhões de pedidos são entregues por plataformas online todos os dias - com a maioria dos pedidos sendo feitos nas sete cidades de Delhi, Mumbai, Bengaluru, Calcutá, Hyderabad, Pune e Chennai. Tanto a Zomato como a Swiggy afirmam estar presentes em mais de 500 cidades em todo o país. O Uber Eats conseguiu se estabelecer em 40 cidades.

No ano passado, os dois grandes jogadores se expandiram agressivamente para cidades de nível II e nível III por causa de uma seleção crescente de restaurantes e aumentaram a preferência por pedidos de comida online. Nos últimos dois anos, o Uber Eats também, embora controlasse pouco mais de 1% do mercado, foi para cidades menores, como Guwahati, Madurai, Kottayam, Udaipur, Kollam e Mangaluru.

A expansão, no entanto, tem um custo. Como outros setores de tecnologia de consumo, a tecnologia de alimentos também está lutando com perdas devido aos altos gastos com pedidos de subsídio para adquirir e reter clientes. Tanto a Zomato como a Swiggy oferecem descontos e serviços como entrega gratuita para reter clientes nas suas plataformas.

O que o negócio significa para o Uber?

Desde a decepcionante oferta pública da empresa no ano passado, ela tem tirado as mãos de negócios deficitários. Em novembro do ano passado, o CEO da Uber, Dara Khosrowshahi, traçou a estratégia da empresa para o negócio de entrega de alimentos - sugerindo que operaria apenas em mercados onde pudesse ocupar o primeiro ou segundo lugar. Em linha com essa estratégia, o Uber já retirou seu negócio de entrega de alimentos dos mercados de Viena e Coreia do Sul.

Na verdade, o Uber cedeu à Zomato e ao Swiggy já em abril do ano passado. Em registros junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos antes de sua oferta pública, o Uber disse: Nossos concorrentes em certos mercados geográficos desfrutam de vantagens competitivas substanciais, como maior reconhecimento da marca, históricos operacionais mais longos, maiores orçamentos de marketing, melhor conhecimento localizado e mais apoio regimes regulatórios.

Na Índia, por exemplo, nossa oferta Uber Eats concorre com Swiggy e Zomato, cada um dos quais tem um conhecimento substancial específico do mercado e relações estabelecidas com restaurantes locais, proporcionando-lhes vantagens de produto significativas. Como resultado, esses concorrentes podem ser capazes de responder com mais rapidez e eficácia do que nós em tais mercados a novas oportunidades, tecnologias, preferências do consumidor, regulamentos ou padrões, o que pode tornar nossos produtos ou ofertas menos atraentes.

De acordo com as estimativas da indústria, os negócios da Uber Eats na Índia contribuíram com menos de 5% das reservas globais de entrega de alimentos da vertical, mas responderam por quase um quarto das perdas globais do segmento. Entre agosto e dezembro do ano passado, o Uber estimou um prejuízo de US $ 107,5 milhões para seu negócio de entrega de alimentos na Índia; a mudança para vender para a Zomato está em linha com a estratégia da empresa de podar os negócios deficitários.

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O negócio dá ao Uber 9,99% de participação na Zomato, que de acordo com a última rodada de arrecadação de fundos no início deste mês, foi avaliada em US $ 3 bilhões. Embora a Zomato também seja deficitária, ter uma participação numa empresa em crescimento dá ao Uber a oportunidade de recuperar pelo menos uma parte do seu investimento na Índia numa fase posterior. Além disso, a alienação do Uber Eats daria ao Uber mais espaço para investir em outros negócios em crescimento. Em um comunicado na terça-feira, Khosrowshahi disse que o Uber continuará a investir em seu negócio local de Rides, no qual a empresa afirma ser a líder da categoria.

O que significa o negócio para a Zomato?

A Zomato tem estado em uma batalha cabeça a pescoço com Swiggy pela posição de destaque no negócio de entrega de comida online da Índia. A aquisição do Uber Eats mal reforça a posição da Zomato no segmento, mas certamente lhe dá uma vantagem sobre o seu rival em termos de dados de clientes que adquire do Uber.

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Além disso, a saída de um player do mercado vai dar à Zomato um maior poder de negociação com os restaurantes, o que poderá traduzir-se numa menor queima de caixa e menos perdas daqui para a frente. A compra do Uber Eats pela Zomato também traz indiretamente a Softbank para o espaço de tecnologia de alimentos da Índia. Anteriormente, a Softbank estivera em negociações com Swiggy para um investimento significativo, mas não deu certo.

O que isso significa para consumidores e restaurantes?

À medida que Swiggy e Zomato continuam a se expandir para novos mercados, descontos e ofertas subsidiadas serão sua estratégia para adquirir consumidores. Os restaurantes, que já estão em desacordo com a Zomato em relação à oferta Gold para jantares fora e delivery, vão, no entanto, perder poder de negociação num mercado duopolista.

Mas, ao contrário de outros setores onde um duopólio funcionaria efetivamente como um monopólio, espera-se que o segmento de entrega de comida online seja competitivo mesmo com dois jogadores, uma vez que as avaliações futuras e a arrecadação de fundos para essas empresas dependeriam muito dos números que eles são capazes de mostrar aos seus investidores.

Por fim, há a questão dos mais de 100 funcionários do Uber Eats, que a Zomato provavelmente não vai assumir. Fontes disseram que alguns funcionários do Uber Eats serão absorvidos por outras verticais do Uber, enquanto o restante será dispensado.

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